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「农业生产条件」投资者教育:港股对接的基本交易规则及深港差异

深港,港股,投资者,差异,规则,基本,交易,教育时间:2021-05-03 18:32:25浏览:134
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投资者开通深港通(以下简称“港股通”)下的港股通交易权限,正式进入港股通实战阶段。香港股市和内地投资者熟悉的市场环境有很多规则差异。投资者在进入复杂的海外证券市场时,需要熟悉“战场”,了解规律,提前预测风险,才能合理地做出有针对性的投资决策。

一、沪港通基本交易规则要点

[账户]

深港通和沪港通采用“双通道”独立运行机制。深港通和沪港通的证券账户中的股票不能交叉出售,但在深港通账户中出售港股的资金可以交叉使用。

[货币]

港股通交易,以港元报价,以人民币结算。

[订单类型]

内地投资者参与港股通股票交易时,只能使用两种下单方式:(1)在竞价期间,应采用“竞价限价”佣金;在连续交易期,应采用“增强型限价单”。

[委托声明]

投资者参与港股通交易委托申报时,应输入证券代码、交易价格、交易数量等参数。投资者申报的价格遵循香港当地的报价规则。在香港股市,开市的报价规则与连续交易时间的报价规则不同。但是,投资者在这两个期间输入的买卖价格不得超过前一天收盘价的九倍或以上,不得少于九分之一或以下,每次买卖不得超过3000股。具体报价规则详情,投资者可登录证券交易所网站,参考“规则与监管”栏目下“交易规则”选项中的交易所规则。

此外,港股通投资者只能在相应时间取消订单,不能修改订单。撤单时间为9:00-9:15;9∶30-12∶00;12∶30-16∶00;16∶01-16∶06.

[流通股数量]

投资者证券账户中的港股余额分为可交易数量、日内持有余额和未平仓数量。在冻结的情况下,冻结的数量也包括在内。港股通投资者交易量的计算公式为:

交易数量=期末余额+未完成的已结数量-冻结数量

投资者净买入港股时,未完成交易数量为正;当投资者净卖出港股时,未完成交易金额为负。

[破碎股票交易]

拥有少于一手“破股”的内地投资者,需要通过联交所交易系统的“破股/特殊交易单元市场”进行交易。港股通投资者只能在破股市场卖出破股,不能买入。

二、深港贸易体制的差异

深港两地股市的交易系统有很多差异,投资者需要提前做好功课,分清差异,才能安心投资港股。为了方便投资者了解,我们整理了深圳和香港的一些主要差异,供大家参考:

第一,交易结算机制不同。与内地a股市场的T+1交易系统不同,港股实行T+0循环交易和T+2结算系统,这意味着投资者可以在购买港股的当天卖出港股,并在T+2完成结算前仍然享有证券的权益。

第二,限价不同。深圳a股市场的股票和基金交易有10%的涨跌幅限制,ST和*ST等经过特殊处理的股票有5%的涨跌幅限制;香港股市没有价格限制。但为防止个股股价短期大幅波动,联交所自2016年8月22日起引入市场波动调整机制,即当部分应用市场波动调整机制的股票在监测期内出现大幅价格波动时,将触发5分钟的冷静期,冷静期的交易价格受触发时最后5分钟前交易价格上下10%区间的限制。

第三,交易单位的规定不同。深圳a股竞价交易应买入100股或其整数倍;香港股票的交易数量没有统一的规定。港股上市公司可以每批设立不同数量的交易单元,可以是100个、200个、1000个、5000个。

第四,最小报价单位不同。深圳a股0.01元;但对于港股不同价格的股票,最低报价单位不同,股价越高,最低报价单位越大。

第五,交易时间表不同。深圳a股交易时间分为:开盘价拍卖时间(9: 15-9: 25)、连续竞价时间(9: 30-11: 30和13: 00-14: 57)、平盘价拍卖时间(14:57-15:00);投资者买卖港股通股票的交易时间应符合证券交易所的相关规定。

第六,“半天行情”的特殊安排。香港股市还有一个特殊的“半天市”,就是如果平安夜(12月24日)、除夕(12月31日)、农历除夕(农历十二月的最后一天)是交易日,香港市场只会交易半天。如果那天是港股通的交易日,那么港股通的交易日只有半天。

第七,报价显示不同。香港股市股价上涨时,股票报价屏幕显示的颜色是绿色,下跌时是红色,与内地股市不同。但是不同市场软件厂商提供的市场趋势颜色是可以重置的。投资者在使用市场软件时,要仔细检查软件的参数设置,避免惯性思维带来的风险。

八是风险预警和退市制度的区别。深圳a股在证券简称前有警示标志(如ST,*ST等标志),提醒投资者投资风险,退市股票安排退市期。退市后股票仍可进入全国中小企业。股份转让系统上市交易;但证券交易所采用非量化退市标准,没有退市风险预警、退市合并期等安排。一旦港股通股票从联交所市场退市,且没有相关的后续交易安排,投资者将面临无法通过港股通继续买卖相关股票的风险。

对于港股通的投资者来说,要认真了解和学习深港两地的上述区别,深港两地的区别不仅是真正的武器,更是一个防御性的盾牌,这样才能在港股市场上游刃有余。


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