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2241梦百合(603313)股价 通货膨胀对经济的影响

股价,百合,603313,2241时间:2021-02-07 22:13:29浏览:125
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知道操纵现金流量表的诀窍(2)。粉饰收到的与经营活动有关的其他现金——经营活动产生的现金流量的一栏是收到的与经营活动有关的其他现金。本项目反映除主营业务以外的其他与经营活动有关的现金活动,如罚款收入、流动资产损失等。,由个人现金收入补偿。原则上,该项目的金额应该很小,但就像其他应收款在一些上市公司的资产负债表上成为了会计处理的垃圾桶一样,该项很容易成为现金流量表中的一个藏身之处。有些公司收回别人欠他们的钱。虽然钱和生意无关。一些企业从关联公司借入的现金不反映在融资活动收到的现金中,而是包括在与经营活动有关的其他现金项目中,增加了经营活动产生的净现金流量。例如,在一家上市公司2001年年报的现金流量表中,与经营活动相关的其他现金为22.5942亿元,主要是关联方账户,占销售商品和提供劳务收到的现金的近三分之一。本期支付给经营活动的现金流量主要是经营活动产生的34万元。三。经营活动现金支出调整部分公司故意调整经营活动现金支出,使经营活动现金净流量更加美观,欺骗和误导报表使用者,造成公司经营状况良好,经营活动现金能力较强的假象。以世通为例,世通高管以预付能力为借口,要求各分公司将之前确认为营业费用的线路成本转回固定资产等资本性支出账户,以减少营业费用,增加营业利润。因此,固定资产增加38.52亿元,运营成本低估38.52亿元,税前利润增加38.52亿元。这种舞弊表现在现金流量表中:大量本应计入营业费用的资本流动被错误地列为投资费用,从而增加了世通业务活动产生的现金流,严重误导投资者、债权人和其他报表使用者对世通现金流创造能力的判断。同样,对比科龙在2003年公布的两份现金流量表,我们发现第一份现金流量表故意隐瞒使用募集资金购买商品和接受劳务所支付的现金,不会影响公司的利润和营业额,反而会使公司2003年经营活动产生的净现金流更加难看;从10.1亿元净流入到8300万元净流出。3.为了使现金流更容易被投资者接受,一些公司在政策和监管范围内采取了一些相对合法的操作,如调整财务政策、利用关联方交易、应收账款证券化交易等。与上述两种违法和欺诈行为相比,巧妙的操纵现金流更像是一种激进的会计方法。这种包装利用了会计准则允许的合理自由裁量权和公司管理层的披露要求。在一定程度上,这种金融技术是合法的。1调整应付账款的支付期限,通过调整财务政策操纵现金流。通常的做法是延长对供应商的支付期限,从而减少会计期间的经营现金支付,提高经营活动产生的净现金流量。比如2002年家得宝应付账款的支付期限为41天,高于2001财年的34天和2000财年的22天。分析师指出,这使得公司2002年的经营现金流增加了8亿美元,占当年48亿美元经营现金流的17%。从某种意义上说,这是一种很好的管理方法。但是这种通过延长支付期限来提高现金流的方法只能起一次作用。此后,只有不断提高管理能力,公司才能获得持续的现金流增长。与美国公司的技术财务包装相比,中国上市公司更直接地使用类似的方法。中牟股份有限公司(600195)2003年实现净利润2296万元,经营活动产生的现金流量净额3506万元,是前者的14.33倍。一般来说,公司的现金流量表显示,今年的业绩不仅大大超过了利润表中报告的利润,而且是可信的。但从资产负债表来看,公司年末所有应付账款均有不同程度的增加,其中应付票据余额1.6276亿元,较年初余额2762万元增加1.3514亿元,主要是关联方中牧集团收购鱼粉所致。2004年1月,该公司全额支付了鱼粉的购买价格。显然,如果在报告期内支付了应付票据项下关联方的购买款项,经营活动产生的净现金流量将大幅减少。可以说这种方式编制现金流量表是非常典型的人为操纵。2报告期内提前收回应收账款不易。一些外国公司经常出售应收账款,以便提前收款。这种方法会有几个效果:第一,提高企业的经营现金流;第二,它只得到三分之一。由于风险转移与时间价值的关系,应收账款证券化必然会带来一定的损失。2003年,哈里伯顿出售应收账款,使公司经营现金流增加1.8亿美元,占当年公司16亿美元经营现金流的11%,弥补了公司石棉业务的巨额亏损。但在2004年上半年,公司没有进行应收账款证券化交易,经营现金流也从去年同期的6.2亿美元下降到了美元2.13亿美元。需要指出的是,与国外公司相比,我国企业的应收账款证券化程度较低,应收票据贴现率较高。为了掩盖融资行为的性质,许多公司经常贴现应收票据,向银行寻求追索权。这种行为是以票据贴现为表面的短期抵押贷款(应收票据贴现计入经营活动现金流入,贷款计入融资活动现金流入,被企业用来操纵经营现金流)。因此,财政部[[2004]3号文件规定,有追索权的贴现应收票据应作为或有负债披露,但应视为从应收票据中取得的质押贷款,银行贷款应按收到的金额确认。因此,产生的现金流量不再计入经营活动产生的现金流量,而是计入融资活动收到的现金。


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