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「哈密市商业银行」新LPR迫使银行提高风险定价能力

定价,风险,能力,银行,LPR时间:2021-04-13 21:11:45浏览:134
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央行决定改革和完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制的公告是上周末发酵的,是对昨日市场情绪的回应。8月19日a股早盘,银行业整体走弱。

分析师认为,这可能是因为市场将新LPR机制解读为变相的“降息”,认为该行净息差(NIM)将收窄,对该行业绩走势的判断为负面。不过,业内人士强调,新LPR机制从长期来看意义重大,但它对银行的短期金融影响有限。特别是央行只对增量贷款实行LPR置换,LPR报价频率降低到每月一次,可以缓解对银行的影响。

短期影响有限

新LPR的第一个报价还没有打开,一些银行已经宣布新贷款的定价应该改为“锚”。8月19日,恒生银行(中国)有限公司宣布参照新贷款市场的报价利率(LPR)达成首批贷款。这些贷款总额近1.5亿元人民币,主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业,将参照8月20日发布的新LPR定价。

交通银行首席经济学家连平认为,从长期来看,新的LPR机制意义更大,短期影响有限。因为企业信用融资的成本最终取决于自身的基本面、信用质量、盈利能力等。,贷款锚的短期转换不会对信贷市场产生强烈影响。

此外,央行也给出了相应的缓释安排,以避免对银行业务的影响。华泰证券的李超认为,央行只对增量贷款实施LPR置换,逐步置换股票以减缓对银行的影响;LPR的报价频率由每日报价改为每月报价,主要是为了让银行、企业和个人适应浮动利率。

当然,也有挑战。中信建投的杨蓉认为,新的LPR机制促进了贷款利率的整合,而存款利率的整合尚未开始。其实质性影响相当于不对称降息,即贷款利率下降,而存款利率不变,从而降低存贷款利差和行业净息差。但他也强调,对银行净利润的负面影响非常有限。预计对全年净利润增长率的影响不到0.6%,影响仅为整体降息影响的20%。

中国人民银行货币政策委员会委员马军表示,不排除银行利差下降的可能性,但是会不会下降,下降多少,下降多快,要看很多因素,很难马上量化。

马军认为,影响银行利差未来走势的因素包括:一是宏观经济形势,尤其是未来贷款需求是否旺盛;第二,风险溢价;三是政策利率本身的水平和变化;第四,新传动机构的速度。银行也需要改善IT系统,这需要一些时间。

测试银行的资产负债管理和风险定价能力

业内人士普遍认为,资产负债结构合理、管理水平高、风险定价能力强的银行受新LPR的影响较小。同时,新LPR将迫使商业银行提高其资产负债管理能力和风险定价能力。

“大银行、股份制银行风险定价能力更强,影响更小,调整成本更低;中小农村商业银行和城市商业银行预计会有更高的政策调整成本。”杨蓉说。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,从中长期来看,随着现有资产到期并面临重新定价,银行的资产侧收益率可能会下降。这种情况下,资金成本越高,利率敏感度越差,影响可能越明显。

“从债务结构来看,中小银行的资本成本相对较高。除了资本成本,贷款成本还包括运营成本和风险成本。如果资产回报率下降,这三项成本高,那么利润率会受到很大影响。”曾刚表示,总体而言,中小银行在这三个方面的成本相对较高。

曾刚表示,未来银行应优化资产负债结构,增强债务管理能力。在债务方面,适度提高主动负债比例,因为金融市场具有较强的金融敏感性,可以匹配资产方面的利率下降;资产方面,要下沉客户,增强风险偏好,积极发掘长尾客户,提高风险资产收益率。

"利率市场化后,对银行风险定价能力提出了更高的要求."曾刚分析说,目前很多银行可能没有这样的定价权,还必须考虑外部竞争。“即使定价能覆盖成本,如果远远高于其他银行,也不会有客户。”


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